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La firma de monetización móvil IronSource, que obtiene la mayor parte de sus ingresos de las compañías de juegos, dijo hoy que se hará pública a través de una compañía de adquisición de propósito especial (SPAC) el martes por la mañana.
Cuando la compañía anunció el acuerdo en marzo, señaló que SPAC pone a IronSource en una valoración de $ 11.1 mil millones, aunque mañana sabremos cuánto creen los inversionistas que vale la compañía. El acuerdo es el último impulsado por la popularidad de los juegos y aplicaciones móviles.
IronSource, con sede en Tel Aviv, Israel, dijo que recaudaría 2150 millones de dólares en ingresos en efectivo tanto para los accionistas como para la propia empresa a través de las transacciones, que incluyen tanto los ingresos del SPAC (una forma más rápida de cotizar en bolsa en comparación con una oferta pública inicial) y una inversión privada adicional conocida como PIPE, o inversión privada en un patrimonio público.
Los SPAC se han convertido en una forma popular para que las empresas de rápido movimiento se hagan públicas sin todas las molestias de una oferta pública inicial tradicional. Los SPAC son creados por gerentes que recaudan dinero en una empresa pública fantasma ciega, y los inversionistas no saben en qué están poniendo su dinero. Luego, el SPAC encuentra una empresa adecuada para fusionarse, lo que hace que una empresa privada se haga pública de una manera que es más rápida que un proceso de oferta pública inicial. Los acuerdos SPAC a menudo se combinan con PIPE para recaudar dinero de inversores conocidos para reforzar la confianza en el acuerdo.
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IronSource se combinará con Thoma Bravo Advantage (que actualmente cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo TBA), un SPAC, para crear lo que denomina una plataforma para la economía de las aplicaciones. La compañía se convierte en la segunda compañía importante relacionada con juegos de Israel en aprovechar los mercados públicos, luego de que el fabricante de juegos de casino social Playtika recaudara $ 1.9 mil millones a una valoración de $ 11.4 mil millones en una oferta pública inicial en enero. IronSource dijo que su plataforma de monetización móvil impulsa más del 87% de los 100 mejores juegos móviles. IronSource cotizará bajo el símbolo bursátil "IS".
Finanzas de la empresa
Arriba: plataforma Sonic de IronSource para pruebas A/B.
Crédito de la imagen: fuente de hierro
En marzo, IronSource dijo que registró ingresos en 2020 de $332 millones y ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $104 millones.
Los ingresos aumentaron un 83 % en 2020 en comparación con 2019, y ha ajustado márgenes EBITDA de 31 %. La empresa atiende a más de 2300 millones de usuarios activos mensuales en su base de clientes global.
IronSource dijo que se proyecta que su mercado central direccionable crezca hasta $ 41 mil millones para 2025. Se espera que la transacción proporcione hasta $ 2.3 mil millones en ingresos en efectivo (una parte de los cuales se utilizará para compras de los accionistas de IronSource), incluido un PIPE suscrito en exceso de $ 1.3 mil millones y $ 1 mil millones en efectivo en la cuenta fiduciaria de Thoma Bravo Advantage, suponiendo que no haya reembolsos por parte de los accionistas públicos.
Después de la transacción (y suponiendo que no haya rescates por parte de los accionistas públicos), se espera que la compañía tenga aproximadamente $660 millones en efectivo sin restricciones. Una afiliada de Thoma Bravo, LP ha comprometido $300 millones para el PIPE; Orlando Bravo se unirá al directorio de IronSource al cierre del trato.
Arriba: Supersonic de IronSource ha lanzado LiveGames.
Crédito de la imagen: fuente de hierro
El PIPE incluye inversores como Tiger Global Management, Counterpoint Global (Morgan Stanley), Nuveen, Hedosophia, Wellington Management, The Baupost Group y ciertos fondos administrados por Fidelity Investments Canada.
Tras el cierre de la transacción, la compañía combinada operará bajo el nombre de IronSource. El CEO Tomer Bar Zeev y el equipo de gestión dirigido por el fundador de IronSource seguirán al frente de la empresa combinada. Orlando Bravo, presidente/socio gerente de Thoma Bravo Advantage, se unirá a la junta de IronSource.
El día de hoy marca un paso importante para IronSource como plataforma líder para desarrolladores de juegos y aplicaciones globales, y estamos entusiasmados de ingresar a los mercados públicos y continuar avanzando en nuestra plataforma y nuestra visión para la empresa y la economía de las aplicaciones, dijo Zeev en un comunicado. declaración. Estamos orgullosos de lograr este hito, que es un testimonio de la solidez de nuestra plataforma, y ??esperamos nuestro futuro como empresa pública. Estoy agradecido con el equipo de IronSource por todo su arduo trabajo, que nos ha llevado a este momento crucial, y por el apoyo incomparable de nuestro socio Thoma Bravo Advantage.
IronSource dijo que su plataforma de monetización está diseñada para permitir que cualquier desarrollador de aplicaciones o juegos convierta su aplicación en un negocio escalable y exitoso al ayudarlos a monetizar y analizar su aplicación y hacer crecer e involucrar a sus usuarios a través de múltiples canales, incluida la distribución única en el dispositivo a través de asociaciones con operadores de telecomunicaciones como Orange y fabricantes de dispositivos como Samsung.
En 2020, IronSource dijo que el 94 % de sus ingresos provinieron de 291 clientes con más de $100 000 de ingresos anuales, una tasa de expansión neta basada en dólares del 149 %.
Como empresa pública, se espera que IronSource se beneficie del apoyo financiero y operativo de Thoma Bravo, que ha realizado más de 300 inversiones en software.
Detalles del mercado
Arriba: LiveGames de IronSource ayuda a los estudios a administrar sus datos de juegos.
Crédito de la imagen: fuente de hierro
La economía de las aplicaciones es uno de los mercados de más rápido crecimiento en la actualidad, con millones de aplicaciones disponibles para miles de millones de usuarios que pasan el 83 % de su tiempo en dispositivos móviles dentro de las aplicaciones. Dentro de la economía de las aplicaciones, los juegos son la categoría líder de aplicaciones y representan la mayoría de las aplicaciones en la App Store de Apple en 2020 según Statista, e IronSource dijo que ha establecido una posición sólida dentro de esta categoría, enfocando su desarrollo e innovación de productos en construir una infraestructura central al servicio de los desarrolladores de juegos móviles.
IronSource dijo que 14 de los 19 juegos publicados a través de la plataforma IronSource se clasificaron entre los 10 juegos más descargados en Apple App Store o Google Play Store en el transcurso de 2020, y uno de ellos, Join Clash, fue el juego más descargado. en el mundo en febrero de 2021.
La plataforma IronSource se compone de dos conjuntos de soluciones, IronSource Sonic y IronSource Aura. El conjunto de soluciones de Sonic ayuda a los desarrolladores a lanzar, monetizar y escalar sus aplicaciones y juegos. El conjunto de soluciones Aura permite a los operadores de telecomunicaciones enriquecer la experiencia del dispositivo mediante la creación de nuevos puntos de contacto de participación que brindan contenido relevante para sus usuarios durante todo el ciclo de vida del dispositivo. Esto crea un canal de distribución único en el dispositivo para que los desarrolladores promuevan sus aplicaciones como parte integral de la experiencia del dispositivo.
La compañía dijo que estas dos suites diferencian la plataforma IronSource. Una vez que un desarrollador comienza a trabajar con IronSource, generalmente expande su uso a múltiples soluciones dentro de la plataforma, lo que genera una alta tasa de expansión neta basada en dólares y una tasa bruta de retención de clientes, dijo la compañía.
Más detalles
Arriba: IronSource crea tableros de datos para empresas de juegos y aplicaciones.
Crédito de la imagen: fuente de hierro
La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los directorios de IronSource y Thoma Bravo Advantage, y se espera que se cierre en el segundo trimestre de 2021, sujeto a las condiciones de cierre habituales. Los accionistas de Thoma Bravo Advantage aprobaron los acuerdos el 22 de junio.
Las acciones emitidas al patrocinador de Thoma Bravo Advantage estarán sujetas a un bloqueo de 12 meses con liberaciones limitadas basadas en el precio de cotización de las acciones después del día 150 después del cierre de la transacción; casi todos los accionistas de IronSource estarán sujetos a un bloqueo de 6 meses después del cierre de la transacción, sujeto a la misma liberación anticipada aplicable a Thoma Bravo Advantage.
Tras el cierre de la transacción, IronSource tendrá una estructura de capital de clase dual en la que los accionistas actuales de IronSource tendrán acciones ordinarias de clase B con cinco votos por acción y los titulares de acciones ordinarias de clase A, incluidos los accionistas de Thoma Bravo Advantage, tendrán un voto. por acción.
Goldman Sachs & Co., Jefferies y Citigroup Global Markets se desempeñaron como asesores financieros de ironSource y como agentes de colocación en PIPE, y Latham & Watkins y Meitar Law Offices se desempeñaron como asesores legales de IronSource. Kirkland & Ellis, Goldfarb Seligman & Co. y Cadwalader, Wickersham & Taft actuaron como asesores legales de Thoma Bravo Advantage.
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¿Es ironSource un SPAC?
Fusión SPAC de IronSource
IronSource recaudó $ 2.5 mil millones, incluida una inversión privada en capital público (PIPE) de $ 1.3 mil millones, cuando se fusionó el 29 de junio con Thoma Bravo Advantage, un SPAC respaldado por la firma estadounidense de capital privado Thoma Bravo, que ha invertido en más de 300 compañías de software, informó Reuters .
¿Es ironSource Stock una compra?
El consenso de calificación de los analistas de ironSource es de 'Compra fuerte'. Esto se basa en las calificaciones de 10 analistas de Wall Street.
¿Cómo se hizo pública ironSource?
La firma israelí de tecnología publicitaria móvil ironSource se hizo pública en la Bolsa de Valores de Nueva York el martes después de cerrar su fusión con una compañía de cheques en blanco respaldada por la firma estadounidense de capital privado Thoma Bravo.
¿Por qué las acciones de ironSource están cayendo?
Las acciones de Ironsource Ltd. cayeron casi un 25% en las operaciones previas a la comercialización después de que el editor de software redujera sus ventas para todo el año y ajustara su guía de ganancias. La compañía dijo que ahora espera ventas para 2022 en el rango de $ 750 millones a $ 780 millones, por debajo de su guía anterior de entre $ 790 millones y $ 820 millones.